I prezzi delle batterie per l'accumulo di energia sono in aumento e i cambiamenti del mercato devono essere conosciuti in anticipo

Il recente forte rimbalzo dei prezzi del carbonato di litio ha nuovamente posto l'attenzione sull'accumulo di energia. Dopo aver toccato il fondo a giugno di quest'anno, i prezzi del carbonato di litio sono aumentati di oltre il 36,9% in poco più di un mese, tornando al punto di pareggio di 80.000 yuan/tonnellata entro la fine di luglio. Da allora, i prezzi del litio hanno oscillato al rialzo. Alla chiusura delle contrattazioni future nazionali del 18 agosto, il contratto 2509 sul carbonato di litio ha chiuso a 89.300 yuan/tonnellata, in rialzo del 4,86%. Questo cambiamento nell'andamento dei prezzi non solo ha dato speranza alle aziende minerarie di litio, ma ha anche apparentemente inaugurato un'inversione di tendenza per i progetti di accumulo di energia bloccati dalle pressioni sui costi.

Quindi, l'aumento dei prezzi del litio può davvero rilanciare i progetti di accumulo di energia in stallo?

Le significative fluttuazioni dei prezzi del litio sono fondamentalmente il risultato di uno squilibrio tra domanda e offerta. Negli ultimi anni, i prezzi del carbonato di litio sono crollati da 230.000 yuan/tonnellata al momento della quotazione dei futures sul carbonato di litio nel 2023 a meno di 70.000 yuan/tonnellata per la prima volta nell'aprile 2025. Questo continuo calo dei prezzi ha messo in difficoltà l'intera filiera del settore delle batterie al litio, con molti fornitori di materiali al litio che hanno subito perdite significative a causa del calo dei prezzi dei prodotti. Tianqi Lithium, ad esempio, sta da tempo attraversando una fase di "inversione dei costi". Per far fronte al calo dei prezzi e alla sovraccapacità, le aziende minerarie di litio hanno attuato tagli e sospensioni della produzione. Le aziende minerarie di litio estere come Albemarle e Core Lithium, un'azienda australiana di estrazione di litio, sono state le prime ad annunciare l'interruzione della produzione, seguite a ruota dalle aziende nazionali. China Mining Resources sta aggiornando le sue linee di produzione, Jiangte Electric sta interrompendo la produzione per manutenzione e ad alcune aziende di Yichun con diritti di estrazione del litio è stato ordinato di interrompere la produzione a causa di problemi procedurali. Queste misure hanno ridotto l'offerta di litio sul mercato, gettando le basi per una ripresa dei prezzi. Anche i cambiamenti dal lato della domanda non sono da ignorare. Mentre il mercato dei veicoli a nuova energia è estremamente orientato verso l'interno e i prezzi sono deboli, la domanda di sistemi di accumulo di energia continua a crescere.

Secondo statistiche incomplete del database CESA Energy Storage Applications Branch, da gennaio a giugno 2025 la nuova capacità di accumulo di energia della Cina è aumentata di 21,9 GW/55,2 GWh, con un incremento annuo del 69,4% (potenza) e del 76,6% (capacità). La domanda di materiali in litio-ferro-fosfato ad alta densità per sistemi di grande capacità Cella di accumulo di energiaLa domanda di litio è aumentata vertiginosamente e alcune aziende hanno esteso i loro ordini di produzione al primo trimestre del 2026. Queste variazioni nella domanda e nell'offerta hanno determinato l'aumento dei prezzi del carbonato di litio. Il calo dei prezzi del litio ha inaugurato una nuova era di applicazioni su larga scala nel mercato dell'accumulo di energia. La nuova capacità di accumulo di energia ha mantenuto una rapida crescita negli ultimi due anni. Tuttavia, con l'intensificarsi della concorrenza sul mercato, le guerre dei prezzi hanno fortemente compresso i margini di profitto delle aziende di accumulo di energia.

Molte aziende produttrici di batterie per l'accumulo di energia e di integratori per l'accumulo di energia sono state gravemente colpite dalle pressioni sui costi, alcune delle quali sono state costrette a uscire dal mercato e molte altre hanno annullato alcuni piani di capacità produttiva per l'accumulo di energia. Batterie ed energia Sistemi di accumulo. Alcuni progetti di accumulo di energia sono stati bloccati o ritardati a causa di costi elevati, scarse aspettative di profitto e cambiamenti nel contesto nazionale e internazionale. Secondo statistiche incomplete del database della Divisione Applicazioni di Accumulo di Energia della CESA, almeno 26 progetti di capacità di accumulo di energia e centrali elettriche sono stati interrotti o rinviati dal 2025.

I progetti di capacità di accumulo di energia includono tecnologie come batterie agli ioni di litio, batterie agli ioni di sodio, batterie allo stato solido, inverter per l'accumulo di energia e progetti di integrazione di sistema. I progetti di centrali elettriche includono sistemi di accumulo di energia autonomi, sistemi di accumulo di energia solare e sistemi ad aria compressa, con investimenti superiori a 10 miliardi di yuan.

L'aumento dei prezzi del litio potrebbe dare speranza a questi progetti in stallo. Questa ripresa farà aumentare i costi delle celle e dei sistemi di accumulo di energia.
Per contenere i costi, alcuni sviluppatori stanno riavviando o accelerando progetti di produzione e applicazioni precedentemente accantonati. Tuttavia, la realtà potrebbe essere più complessa. Per le aziende di accumulo di energia che hanno già firmato contratti di fornitura a basso costo, l'aumento dei prezzi del litio si traduce in ulteriori aumenti dei costi e una riduzione dei margini di profitto. Anche se i progetti venissero riavviati, potrebbero comunque affrontare il rischio di perdite.

Inoltre, lo sviluppo di progetti di accumulo di energia dipende non solo dai prezzi del litio, ma anche da una varietà di fattori, tra cui politiche, concorrenza di mercato e innovazione tecnologica. Il carbonato di litio rappresenta il 40% del costo delle batterie al litio-ferro-fosfato e le sue fluttuazioni di prezzo incidono significativamente sulla redditività economica dei sistemi di accumulo di energia. Si stima che per ogni aumento di 10.000 yuan/tonnellata nei prezzi del carbonato di litio, i costi delle celle di accumulo di energia aumentino di circa 0,05 yuan/Wh e i costi di sistema di 0,08-0,1 yuan/Wh. Attualmente, i progetti di accumulo di energia si basano generalmente su sussidi e differenziali di prezzo dell'elettricità per la redditività, con conseguente elevata sensibilità ai costi. I progetti commerciali e industriali su larga scala e le centrali elettriche a terra sono particolarmente sensibili ai prezzi. Le fluttuazioni dei prezzi del litio possono causare fluttuazioni nei prezzi dei sistemi di accumulo di energia, con conseguenti ritardi nei progetti dovuti a tassi interni di rendimento (IRR) inferiori. Tecnicamente, entro il 2025, le celle per batterie da 500+ Ah ​​saranno entrate in produzione di massa. I ritardi e la stagnazione di alcuni progetti di accumulo di energia sono dovuti principalmente alla graduale eliminazione della vecchia capacità produttiva dovuta ai progressi tecnologici, mentre le fluttuazioni dei prezzi del litio hanno avuto scarso impatto.

Un'analisi delle fluttuazioni dei prezzi del litio rivela che i cicli di prezzo del litio durano in genere dai due ai tre anni, ma questa tornata di aumenti di prezzo è significativamente diversa da quella del 2023 e l'impatto sul settore dell'accumulo di energia potrebbe non essere così significativo. Ciò è dovuto principalmente alla continua crescita dell'offerta globale di litio. Entro il 2025, la capacità produttiva globale di litio prevista supererà i 2 milioni di tonnellate di LCE (carbonato di litio equivalente), superando di gran lunga le previsioni di domanda. È probabile un calo dei prezzi a lungo termine. In secondo luogo, il panorama competitivo nel settore dell'accumulo di energia sta iniziando a delinearsi, con quote di mercato concentrate nelle aziende leader. Gli ordini sono in abbondanza e la capacità produttiva è pienamente utilizzata. Per mantenere la clientela e la quota di mercato, queste aziende stanno cercando di ridurre al minimo l'impatto delle fluttuazioni dei prezzi del litio sui prezzi dei prodotti.

Ad esempio, aziende leader come CATL e BYD hanno bloccato le risorse di litio attraverso accordi a lungo termine per mitigare il rischio di aumenti di prezzo. Da un punto di vista politico, dalla pianificazione di alto livello ai ministeri e alle commissioni competenti, quest'anno si sono tenuti numerosi incontri per contrastare le guerre dei prezzi e la concorrenza involutiva. La legge anti-concorrenza sleale, recentemente rivista, proibisce esplicitamente le guerre dei prezzi sottocosto, e la bozza di emendamento alla legge sui prezzi della Repubblica Popolare Cinese (bozza per commento) regola anche le pratiche tariffarie sleali. Queste politiche hanno creato un ambiente favorevole al ritorno di una concorrenza razionale all'interno della filiera delle materie prime e del settore dell'accumulo di energia. Negli ultimi due anni, il settore dell'accumulo di energia ha registrato una crescita incontrollata, facendo affidamento su prezzi bassi e sussidi per conquistare quote di mercato.

Ora, l'aumento dei prezzi del litio ha infranto questa bolla, spostando il mercato dall'espansione di scala alla concorrenza sul valore. Per le aziende di accumulo di energia, sebbene l'aumento dei prezzi del litio abbia creato numerose incertezze per il settore, le prospettive a lungo termine per il suo sviluppo rimangono promettenti. In futuro, le aziende della filiera dovranno concentrarsi sull'innovazione tecnologica, sul controllo dei costi e sull'espansione del mercato, rafforzare la cooperazione con le aziende a monte e a valle, stabilire un sistema di supply chain stabile e ridurre i rischi derivanti dalle fluttuazioni dei prezzi delle materie prime. Allo stesso tempo, dovrebbero espandere attivamente i mercati esteri, in particolare quelli emergenti come Medio Oriente, Australia e Africa, per trovare nuovi punti di crescita, aumentare gli investimenti in ricerca e sviluppo tecnologico e migliorare le prestazioni e la competitività dei prodotti per adattarsi ai cambiamenti del mercato.